上市券商2022年年报陆续披露中，《证券日报》记者从券商处获悉，近日，中证协已向券商下发了《证券公司2022年度经营情况分析》，透视去年全年证券行业的经营数据及发展态势。其中，证券经纪业务是券商第一大收入来源，占比32.55%；在投资、投行、资管三大业务领域中，前十名头部券商的收入之和占行业总收入的比重均超50%。
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行业第一大收入来源为证券经纪业务
总体来看，2022年证券行业整体业绩短期承压，140家券商实现营业收入3949.73亿元，同比下降21.38%；实现净利润1423.01亿元，同比下降25.54%；行业平均净资产收益率为5.31%，同比下降2.53个百分点。诸多券商各主要业务收入有所下滑，其中证券投资业务下降成为拖累行业经营业绩的主要因素。2022年全行业实现证券投资收益608.39亿元，同比下降55.94%。
从主营业务结构来看，2022年证券经纪业务依然是行业第一大收入来源，占比32.55%，较上年有所提升。投行业务、资本中介业务、证券投资业务紧随其后，分别贡献营业收入的16.69%、16.03%、15.4%。投行业务收入与资本中介业务收入占比均较上年有所提升，分别提升2.76个百分点、3.28个百分点。资管业务收入占比较为稳定，为6.86%。
2019年以来，受益于注册制改革及两融业务持续扩容，证券经纪业务与投行业务收入占比均有明显提升，对全行业的贡献度分别提升9.2个百分点和3.3个百分点。
头部券商优势凸显 中小公司差异化发展
综合来看，头部券商资产规模及经营业绩稳居行业前列，且在证券投资业务、投行业务、资管业务等方面贡献行业一半以上收入。截至2022年末，总资产cr10(前十名收入之和所占的比重)、净资产cr10分别为51%、45%，前十名公司相对稳定。2022年营业收入cr10、净利润cr10分别为46%、60%。同期，证券投资业务净收入cr10、投行业务净收入cr10分别为69%、56%，呈持续上升之势。证券经纪业务净收入cr10、资本中介业务净收入cr10、资管业务净收入cr10分别为44%、47%和53%。
以龙头中信证券为例，其2022年实现营业收入651.09亿元，同比下降14.92%；实现净利润213.17亿元，同比下降7.72%，总资产规模达1.31万亿元，同比增长2.32%；归母净资产达2531亿元，同比增长21.01%。纵观其年报，虽然营业收入等数据同比下降，但公司多项业务仍保持行业第一。
此外，中小公司差异化发展，一些中小公司在部分业务领域表现优异，其业务收入跻身行业前列。以国金证券等为代表的公司把握全面注册制改革重大机遇，提升投行服务水平，投行业务净收入连续三年位居行业前十。以东证资管、财通资管等为代表的公司积极适应主动管理新趋势，服务不同投资者资产配置需求，资管业务净收入连续三年位居行业前十；以长江证券、华创证券等为代表的公司在投资咨询业务领域表现突出，相关业务净收入连续三年位居行业前十。
从已披露的上市券商年报来看，部分中小券商业绩弹性十足，浙商证券、华林证券去年营业收入分别同比增长2.41%、0.17%；方正证券、信达证券去年净利润分别同比增长17.88%、4.75%。
同时，2022年证券行业充分发挥资本市场在促进资本形成、价格发现、资源配置、风险管理等方面的重要功能，服务实体经济实现直接融资5.92万亿元；其中，通过ipo、增发、配股等股权工具实现融资1.37万亿元；通过公司债、资产支持证券等债权工具实现融资4.54万亿元，引导金融资源流向经济社会发展的重点领域和薄弱环节。
值得关注的是，券商借助多层次资本市场，助力高水平科技自立自强。2022年证券行业共服务124家企业在科创板上市，实现融资2520.44亿元；服务150家企业在创业板上市，实现融资1796.36亿元；服务83家企业登陆北交所，实现融资164.77亿元；上述三个市场ipo上市的企业数量与融资金额分别占全市场的83.41%、76.36%，展现了资本市场对科技创新企业的支持力度持续加大。